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卖空是什么意思?做空的影响有什么?

发布时间:2019-07-05 08:58 作者:admin

  卖空是什么意思?做空的影响有什么?

  卖空是什么意思?   卖空又称做空,做空,是一个投资术语,是金融资产的一种操作模式。与做多相对,做空是先借入标的资产,然后卖出获得现金,过一段时间之后,再支出现金买入标的资产归还。做空的常见作用有投机、融资和对冲。其中用做空投机是指预期未来行情下跌,则卖高买低,将手中借入的股票按目前价格卖出,待行情跌后买进再归还,获取差价利润。其交易行为特点为先卖后买。实际上有点像商业中的赊货交易模式。这种模式在价格下跌的波段中能够获利,就是先在高位借货进来卖出,等跌了之后再买进归还。

  做空是股票期货市场常见的一种操作方式,操作为预期股票期货市场会有下跌趋势,操作者将手中筹码按市价卖出,等股票期货下跌之后再买入,赚取中间差价。做空是做多的反向操作,理论上是先借货卖出,再买进归还。一般正规的做空市场是有一个第三方券商提供借货的平台。通俗来说就是类似赊货交易。这种模式在价格下跌的波段中能够获利,就是先在高位借货进来卖出,等跌了之后再买进归还。这样买进的仍然是低位,卖出的仍然是高位,只不过操作程序反了。

  做空的常见作用包括投机、融资和对冲。投机是指预期未来行情下跌,则卖高买低,获取差价利润。融资是在债券市场上做空,将来归还,这可以作为一种借钱的方式。对冲是指当交易商手里的资产风险较高时,他可以通过做空风险资产,减少他的风险暴露。

  做空是一种股票期货等投资术语:就是比如说当你预期某一股票未来会跌,就在当期价位高时卖出你的股票,再在股价跌到一定程度时买进,这样差价就是你的利润。其特点为先卖后买的交易行为

  做空是股票、期货等市场的一种操作模式。指出做空和做多是反的,理论上是先将货卖出,然后再买进归还。一般正规的做空市场是有一个中立仓提供借货的平台。

  做空的影响有什么?

  A股市场骗子不少,靠监管部门的稽查根本就管不过来。而做空机制是市场的自净机制,空方在自身利益驱使下会着眼于挖掘上市公司造假、利益输送等疑点,违法违规将置于市场主体的监控之下,这对遏制违法违规具有无比重要意义。

  做空机制的好处是多方面的。做空报告引起银行高度重视,通过审计调查了解企业生产经营、资金链等方面风险点,有利于控制贷款风险。做空增加了投资者表达对股价观点的工具,增加了投资策略选择。做空有利于改善市场流动性、促进价格发现。做空有利于制衡单边交易,纠正过高估值。一个屡经空头质疑、狂轰滥炸的市场,该消灭的泡沫基本消灭,内在价值成为支撑股票价格的最重要因素,出现持续大跌、出现股灾的概率也大为降低。

  当然,一些空方为了达到盈利目的,也可能发布虚假信息,促使市场非理性下跌,由此导致谣言滋生或蔓延,但这就如同目前多方吹嘘上市公司发展前景等虚假陈述一样,只不过目标和方向相反,这些做空副作用需要通过加强监管来遏制。但总体来说,做空机制对市场的影响是利大于弊,不能因为担心其副作用而限制做空

  目前A股市场与成熟市场的一个最大差距,或许就在于做空机制还不完善。尽管股指期货、融资融券等做空机制已经推出,尽管2015年《关于促进融券业务发展有关事项的通知》等制度已经出台,但做空机制还没有真正发育起来,比如截至5月11日,沪深两市融资融券余额为8877亿元,其中融券余额仅为50亿元,空头几乎忽略不计,如此做空机制使其完善市场功能的作用远没有发挥出来。   不仅如此,股指期货、融资融券都设立50万元的门槛,一般小散根本没有资格做空,这就使得目前的做空机制,天然地站在中小投资者的对立面,散户对空头极度仇恨。

  二、卖空是什么意思?如何做卖空交易?卖空机制的作用

  卖空是什么意思?在股市中,卖空指的是当我们看跌某只股票时,便从中间商那里借过来股票卖掉,等股价下跌之后我们再从低点把股票买回来还给中间商,然后从中赚取差价。这就是卖空。下面我们通过一个简单的例子来理解一下如何做卖空交易。

  张三最近看跌某只股票,觉得这只股票还有一定的下跌空间,如果通过正常的买卖股票方法那就只能空仓等待,等到股价下跌到一定低点后再买入,但是张三不想浪费这段时间,想通过卖空在这段时间赚取一些差价。于是张三找到经纪人,问他们借了10000股,当时的股价是7元/股,张三卖出后得到7万元,两天后,股价果然下跌了10%,变成了6.3元每股,这时候张三用6.3万买入了10000股还给了经纪人,两天时间从中赚到了七千元。当然,张三这样做也是存在很大风险的,如果股价短期没有下跌反而上涨,那涨的越多张三也就亏的越多。

  卖空可以让我们在下跌趋势中赚钱,同时也对金融市场有着很重要的作用,主要体现在以下几个方面:

  1、卖空机制最重要的一个作用就是降低股市的投机性和波动性,因为它将很多信息融进到股价里面。常规的购买股票方法是把正面反应在股价中,但是,我们要知道,每一只股票都不止有正面,也有负面。

  2、卖空机制也可以增加金融市场的流动性,做市商为市场提供了买卖两个方面的对手方,做市商能做空的话,就可以按照市价将股票卖给客户,如果不能做空,那么股价可能会出现更大的波动。

  3、卖空机制是可以促进相关的金融衍生品,因为有套利关系,所以相关金融衍生品的价格和股价是存在关联的。如果衍生品价格与合理的价格产生偏离,那么套利者就可以低买高卖,这对股价维持在正常水平是有帮助作用的。

  打个比方来说,我们都知道ETF基金,它其实就是在交易所交易的一个股票组合,也就是一种证券的衍生品。套利者会通过对比ETF基金的价格和其中所有股票的价格,如果ETF的价格比其中所有股票的价格要低,那么就可以买入ETF,卖空股票,反之,就卖出ETF。这样就让ETF基金和持仓的股票组合保持了价格上的一致性。

  三、卖空是什么?卖空者是什么意思?

  卖空是什么?卖空者是什么意思?对冲基金也是巨大的卖空者。当它们在卖空股票时,借出股份的经纪行从销售所得中获得了利息。经纪行会将这些利息的绝大部分返还给卖空者,但剩下来的差不多是纯粹的净所得。卖空很容易借到的股票(如“微软,’)可为主要的经纪行赢得25个基本点的利息,很难借到的外国股票则能产生4倍的利息。卖空对冲基金的交易越神秘,主要的经纪行坐地收钱也就越多。卖空也成为对冲基金与美林、摩根·斯坦利这样的巨型零售商之间的“黄金业务”卖空后者往往持有数十亿的华尔街股票给零售客户。   在贷款给对冲基金时,经纪行一般会在其借入成本之上索取75-150个基本点的利息。卖空考虑到对冲基金借款数额的庞大,卖空这项业务非常有利可图:即使是50个基本点的差额,2亿美元本金也会带来100万美元的利息。   四、买空和卖空是什么意思买空卖空交易步骤

  买空和卖空是什么意思,买空卖空交易步骤是怎样的,买空和卖空的交易类型有哪些?买空、卖空是信用交易的两种形式。买空,是指投资者用借入的资金买入股票。卖空,是指投资者自己没有证券而向他人借入股票后卖出。下面小编就给大家介绍一下相干知识

  买空是什么意思

  买空亦称“多头交易”(long sale),卖空(short sale)的对称,投资者预测股价将会上涨,但自有资金有限不能购进大量股票于是先缴纳部分保证金,并通过经纪人向银行融资以买进股票,待股价上涨到某一价位时再卖,以获取差额收益。

  在买空交易中,如果投资者认定某一证券价格将上升,想多买一些该证券但手头资金不足时,可以通过交纳保证金向证券商借入资金买进证券,等待价格涨到一定程度时再卖出以获取价差。由于这一交易方式投资人以借人资金买进证券,而且要作为抵押物放在经纪人手中,投资人手里既无足够的资金,也不持有证券,所以称为买空交易。

  在现代证券市场上,买空交易一般都是利用保证金帐户来进行的。当交易者认为某种股票的价格有上涨的趋势时,他通过交纳部分保证金,向证券公司借入资金购买该股票期货,买入的股票交易者不能拿走,它将作为货款的抵押品,存放在证券公司。如以后该股票价格果然上涨,当上涨到一定程度时,他又以高价向市场抛售股票,将所得的部分款项归还证券公司贷款,从而结束其买空地位。交易者通过买入和卖出两次交易的价格差中取得收益。当然,如果市场股价的走向与交易者的预测相背,那么买空者非但无利可图,并且将遭受损失。   买空交易的步骤

  ①投资人与证券商订立开户契约书,开立信用交易账户。

  ②投资人按法定比例向证券商缴纳买入证券所需要的保证金,证券商按客户指定买入证券,并为客户垫付买入证券所需的其余资金,完成交割。融资期间,证券商对客户融资买入的证券有控制权,当融资买进的证券价格下跌时,客户要在规定时间内补交维持保证金,否则他可以代客户平仓了结。

  ③在融资期内,客户可以随时委托证券商卖出融资买进的证券,以所得价款偿还融资本息,或者随时自备现金偿还融资。到期无法归还的,证券商有权强制平仓了结。

  在实施了融资融券交易后,目前我国可以进行买空操作。

  卖空是什么意思   卖空又叫做空/空头,是高抛低补。卖空是指股票投资者当某种股票价格看跌时,便从经纪人手中借入该股票抛出,在发生实际交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结清差价的投机行为。若日后该股票价格果然下落时,再从更低的价格买进股票归还经纪人,从而赚取中间差价

  卖空者经营卖空时所卖的股票业源主要有三个:其一是自己的经纪人,其二是信托公司,其三是金融机构。对于出借股票的人来说,向卖空者出借股票是很有利的,因为这不仅能为客户提供全面周到的服务,而且还有使股票升值。不管股票的出借是以收取利息为条件,还是以股价的升值为条件,对出借者来说都是一种收入。与此同时,出借人往往还会采取措施来保护自己,手段是以卖空者出卖所收取的价款存入经纪人帐户。

  卖空交易的步骤

  ①开立信用交易账户。

  ②客户进行融券委托,并按法定比例向证券商缴纳保证金,证券商为客户卖出证券,并以出借给客户的证券完成交割。卖出证券所得存在证券商处作为客户借入证券的押金。委托卖出的证券价格上涨时,证券商要向卖空客户追收增加的保证金,否则将以抵押金购回证券平仓。

  ③当证券跌到客户预期的价格时,客户买回证券,并归还给证券商,若客户不能按时偿还所借证券,证券商可以强行以抵押金代其购回证券平仓

  买空和卖空的交易类型

  (l)纯粹的投机性交易。这类交易纯粹是为了获得价差利益而进行的,如交易者本身不拥有证券,而是从别人或证券商处借入证券供交割时使用。

  (2)保值性交易,即以保值为主要目的的交易。客户如对某种证券的买进多于卖出,但这种证券的价格又趋于下跌,于是他就可从事其他种类证券的空头交易,从中获取利润来抵补前种证券可能带来的损失。

  (3)技术性交易,指出于某种技术方面的原因而进行的交易。客户虽然持有某种证券,但因已经质押出去或其他方面原因无法流通,为了抓住交易机会,暂时从其他方面借入该种证券卖空。

  (4)套买性交易,指交易者利用各地证券市场的价差,从较低的市场借入,然后在价格较高的市场卖出,等待价格下跌后再购回的交易。

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